Team Tankers International Ltd. (Eitzen Chemical ASA)

Team Tankers International Ltd. tar over Eitzen Chemical ASA med ABG Sundal Collier Norge ASA som rådgiver. I forbindelse med den transaksjonen ønsker Team Tankers å hente penger. Minimumstegning er 12.500 og maksimum 25.000. Det tilbys en retailrabatt på 1.500. Tilbudsperioden varer frem til 28.02.2015 kl.06.

Eitzen Chemical ASA har slitt lenge i konkurranse med bl.a Stolt-Nielsen og Odfjell innenfor kjemikaliefrakt og spesialprodukter innenfor olje. De har en eldre flåte enn de nevnte konkurrenten, noe som slår ut i høyere driftskostnader. På toppen av det hadde de tidligere høyere finanskostnader, noe som har gitt tap både for aksjonærer og kreditorer. Nå sattses det på nytt. Den underliggende driften fremstår lik, finanssiden er endret.

Om selskapet:

Prior to completion of the Exchange Offer, Team Tankers International Ltd.does not carry out any business. Following the Exchange Offer, the Company will become the ultimate parent of the Group, and will continue the business currently carried out by Eitzen Chemical ASA.

As of the date of this Document, the Group's fleet consists of 47 chemical tankers ranging from 3,500 dwt to 46,000 dwt. Cargo segregations vary from 12 to 30, and the fleet consists of both coated and stainless steel vessels. Of the owned and leased fleet at the date of this Document, 27 were coated and 20 were stainless steel. The Group ranks amongst the 10 largest chemical tanker operators in the world, based on number of vessels in its fleet and average vessel size measured in dwt. With an average fleet age of less than ten years, the Group operates a young and modern chemical tanker fleet. Of the vessels operated by the Eitzen Chemical, 32 are currently owned through subsidiaries in Bermuda and Singapore. 15 vessels are chartered in on time charter or bareboat contracts, most of them with purchase options. The vessels which are chartered in are classified as financial (6) or operating (9) leases in Eitzen Chemical's financial statements.

 Prospekt

Hjemmeside

Tegning via VPS

RenoNorden ASA

Resultat av emisjonen:

Tegningskurs: 47,00           

Sluttkurs første dag:  45,80

Avkastning første dag: -2,55% (uten retail rabatt)

Oppdatering: Det ble meldt 03.12.2014 at emisjonen var fulltegnet. Den 08.12.2014 meldes det at kursintervallet er satt til 43-49 kr ettersom det er fulltegnet innenfor det intervallet. I prospektet var intervallet satt til 39-53 kr.

RenoNorden skal noteres på Oslo Børs og får hjelp av Danske Bank, DNB og Carnegie. Det tilbys en retail rabatt på 1.000 kr. Minste tegningsbeløp er 10.500. Tegningsfristen er 11.12.2014 kl.12.



Om businessen:

RenoNorden er spesialist på innsamling av husholdningsavfall. Kundene er i all hovedsak kommuner, som har langsiktige avtaler med selskapet. I 2013 omsatte RenoNorden for 1 466 millioner kroner justert for oppkjøp i Finland.

Forretningsideen baserer seg på å vinne offentlige anbud, hovedsakelig fra kommuner, om henting og transport av husholdningsavfall fra innbyggerne for levering til avfallsstasjoner. Selskapets lange historie og størrelse muliggjør effektiv ruteplanlegging, optimalisert bruk av renovasjonskjøretøy og stordriftsfordeler ved innkjøp. Basert på dette leverer RenoNorden konkurransedyktige anbud med god lønnsomhet, noe som selskapets resultatrapporter underbygger.

RenoNorden har mer enn 1 400 ansatte og rundt 890 renovasjonskjøretøy i operasjon i Norge, Sverige, Danmark og Finland. Hovedkontoret og administrasjonen er lokalisert i Sørum kommune, nord for Oslo.

RenoNorden mener det fortsatt er betydelig vekstpotensial i Norden, og selskapet har en ambisjon om å vokse videre gjennom deltagelse i kommende anbudsrunder. Samtidig prøver selskapet å forbedre sin inntjening gjennom ruteoptimalisering, mer effektiv bruk av renovasjonskjøretøy, innkjøpsrutiner og salg av tilleggstjenester. Vekst vil hovedsakelig bli finansiert over egen drift og finansiell leasing av kjøretøy.

Hjemmesiden: RenoNorden.com

Prospekt: RenoNorden

Tegning: VPS

RAK Petroleum

Resultat av emisjonen:

Tegningskurs:   14,10         

Sluttkurs første dag:  18,50

Avkastning første dag: 31,20%

RAK Petroleum er på vei til Oslo Børs. De får hjelp av ABG Sundal Collier og DNB. Tegningsfristen for retail er onsdag 05.11.2014 kl.12. Majoriteten av verdien i RAK er eierskapet av 42,84 % i DNO. For å tiltrekke seg nok aksjonærer tilbys det en 35% rabatt på verdien av DNO-aksjene som RAK eier til retailkundene. Det gjør de for å få nok antall aksjonærer til å kunne være notert på Oslo Børs.

Timingen er litt uheldig med fallende oljepris. Det er også verdt å merke seg at selskapet er eksponert mot et politisk utsabilt område og at dette ikke er et typisk norsk selskap med en norsk ledelse.

Om businessen.

RAK Petroleum plc (“RAK Petroleum”) er et investeringsselskap som investerer i olje- og gasselskaper i Afrika og Midtøsten, og har eierandeler i to selskaper; 42,84 % av aksjene i DNO ASA (“DNO”), som har vært notert på Oslo Børs siden 1981, og indirekte 33,33 % av aksjene i Foxtrot International LDC (“Foxtrot”).

Forgjengeren til RAK Petroleum, RAK Petroleum Public Company Limited (“RAK Petroleum PCL”), ble grunnlagt i 2005 med et mandat til å investere bredt i energisektoren, både oppstrøms, midtstrøms og nedstrøms. Selskapets første aksjer i DNO ble kjøpt i oktober 2009 for 4,17 kroner per aksje, og i april 2010 nådde aksjebeholdningen 30 %. I januar 2012 økte eierandelen til dagens eierandel på 42,84 % ved at selskapets operasjonelle datterselskap ble fusjonert inn i DNO.

DNO har hovedkontor i Oslo og virksomhet i totalt seks land i Midtøsten og Nord-Afrika. DNOs viktigste produserende eiendeler og reserver er i Kurdistan-regionen i Irak, Oman, Jemen og Ras al Khaima. DNO har en eierandel på 55 % i Tawke-feltet i Kurdistan-regionen i Irak, med brutto påviste og sannsynlige reserver på 714 millioner fat.

I april 2013 kjøpte RAK Petroleum PCL alle aksjene i Mondoil Enterprises LLC (“Mondoil”). Mondoil eier 50 % av Mondoil Cote d’Ivoire LLC, som igjen eier 66,66 % av Foxtrot. Foxtrot har hovedkontor i Abidjan på Elfenbenskysten, hvor selskapet har 24 % eier- og operatørskap i to av landets største produserende gassfelt. Feltene har produsert siden henholdsvis 1999 og 2012, og fjorårets daglige brutto gassproduksjon var i størrelsesorden 136 millioner kubikkfot, noe som tilsvarer omtrent 70 % av den totale gassproduksjonen i Elfenbenskysten. Gjennom det pågående utbyggingsprogrammet på lisensen vil to nærliggende felt utvikles, som vil øke kapasiteten og forlenge produksjonen fra lisensen.

Styreformann i RAK Petroleum, Bijan Mossavar-Rahmani, vil være en betydelig eier i RAK Petroleum også etter børsnoteringen, med en eierandel på over 20 %.

Selskapets hjemmeside

Selskapets prospekt

Du kan tegne deg her.

Entra ASA

Resultat av emisjonen:

Tegningskurs:   65,00         

Sluttkurs første dag:  67,00

Avkastning første dag: 3,08%

For å motta bonusaksjer må aksjene holdes t.o.m. 16.10.2015. Gjøres det, mottas 1 aksje pr. 15 som ble tildelt i emisjonen og som er beholdt i hele perioden frem til den datoen. Bonus aksjene vil være på konto 20.10.2015.

Oppdatering: Entra er godt mottatt i markedet. Selskapet melder 07.10.2014 at de er overtegnet innenfor det indikative prisintervallet på opp til 44 262 296 nye aksjer og minst 40 000 000 salgsaksjer og tilleggsaksjer. Det brukte de en dag på.

Entra ASA skal på børs ved hjelp av ABG Sundal Collier, Goldman Sachs, Danske Bank, Handelsbanken, Swedbank og Kempen & Co. Minstetegning på kr.10.500. Retail investorer får en bonus aksje pr 15 aksje de kjøper og holder et år etter første handelsdag. Det gjelder for kjøp opp til kr.150.000.  Det er en 6,67% "gave" i fra staten til de som har en investeringshorisont på 1 år eller mer. Tilbudsperioden starer 06.10.2014 og varer til onsdag 15.10.2014 kl.12 for bestillingsskjema og 16.10.2014 kl.12 for elektronisk bestilling gjennom VPS.

Staten er ikke veldig generøse i forhold til prisen de skal ha for selskapet. Det er også stilt spørsmål rundt tilstanden til eiendomsmassen og behovet for oppussing og renovering av den i tiden som kommer. Se de momentene opp mot bonusaksjene de gir bort.
Pengene de henter inn vil bli brukt til å redusere gjelden slik at selskapet får en gjeldsgrad på 50%. Entra har noe eldre gjeld på høy fastrente som etterhvert skal refinansieres. Det kan redusere gjeldskostnaden noen fremover. Men det er også mulig spreaden de må betale blir noe høyere enn før ettersom selskapet ikke lengre vil være 100% statseid. I sum vil nok finanskonstaden komme noe ned som igjen kan øke utbytte på sikt. Utbytteyield for 2015 er antatt å ligge på 4%.


Om businessen:
Entra is a leading owner, manager and developer of office properties in Norway, focused on centrally-located, high quality assets in Oslo, Bergen, Stavanger and Trondheim. As of 30 June 2014, Entra had a property portfolio of 107 properties totalling approximately 1.3 million square metres. The market value of the Group’s property portfolio as of 30 June 2014 was approximately NOK 26.8 billion. The Group has a particular expertise in the public sector, which represented approximately 72% of the Group’s contractual rent as of 30 June 2014. The proportion of private sector tenants has increased from 12% in 2004, at a compound annual growth rate of 9%, while the total rent from public sector tenants has increased since 2004 at a compound annual growth rate of 6%.

Entra is currently wholly owned by the Selling Shareholder, which announced its intention to privatise Entra in January 2014. Entra has been independently operated on arm’s length principles since 2000.

A key value driver for Entra is its ability to attract and retain tenants in its management properties. As of 30 June 2014, the Group maintained a portfolio of 96 management properties totalling more than 1.0 million square metres. These management properties offer a stable yield from solid tenants with long lease contracts, with a WAULT of 7.8 years and an occupancy rate of 95.2% as of 30 June 2014. The WAULT of the entire property portfolio as of 30 June 2014 was 8.1 years. The Group operates all its management properties with its own staff.

The Group also has a solid and long track record of property development and has finalized several large renovation and new building projects throughout its history, including the construction of a new office building at Brattørkaia 15 in Trondheim completed in the first quarter of 2013, the total renovation of the office building at Fredrik Selmers vei 4 in Oslo completed in the fourth quarter in 2013 and the total renovation of the office building at Kjørbo in Sandvika (Bærum) completed in the first quarter of 2014. In addition to these completed projects, the Group has a significant portfolio of ongoing property projects and an extensive pipeline of potential projects.

The Group also selectively gains access to development projects and manages the associated risks through its shareholding in subsidiaries with significant non-controlling interests and jointly controlled entities. The Group’s interests currently include Oslo S Utvikling AS (of which the Group holds 33.33%), Entra OPF Utvikling AS (of which the Group holds 50%), Hinna Park Eiendom AS (of which the Group holds 50%), Papirbredden Eiendom AS (of which the Group holds 60%) and Sundtkvartalet AS (of which the Group holds 50%).

As of 30 June 2014, management properties accounted for approximately 91.4% of the market value and 81.5% of the area of the property portfolio, respectively, while projects properties and land and development properties accounted for approximately 6.8% and 1.8% of the market value and 7.4% and 11.1% of the area of the property portfolio, respectively. Total lettable area of the management properties was more than 1.0 million square metres as of 30 June 2014, with an occupancy rate of 95.2%. The portfolio of management properties is diversified between public sector tenants and private sector tenants. Based on the Group’s experience in negotiating lease agreements with public sector tenants, public sector tenant counterparties make independent leasing decisions, and no single tenant accounts for more than 6% of the Group’s aggregate contractual rent.

The Group is organised in four geographic operating segments: (i) Central Oslo, (ii) Greater Oslo, (iii) South/West Norway and (iv) Mid/North Norway. Central Oslo comprises all the Group’s properties located in Oslo, except for Helsfyr-Bryn and Stovner. Greater Oslo covers the Group’s properties at Helsfyr-Bryn and Stovner, as well as the Group’s properties in Drammen, Bærum, Skedsmo and Østfold. South/West Norway covers the Group’s properties in Bergen, Stavanger, Kristiansand, Arendal and Skien, while Mid/North Norway covers the Group’s properties in Trondheim, Bodø and Tromsø.`

Ønsker du å tegne deg i Entra:

 Les deg opp på hjemmesiden: Entra

 Retail bestilling: VPS

Prospecus: Link

XXL ASA

Resultat av emisjonen:

Tegningskurs:   58,00         

Sluttkurs første dag:  62,00

Avkastning første dag: 6,90%

Oppdatering: Det ble sendt ut børsmelding om at emisjonen var overtegnet innenfor prisintervallet allerede 23.09.2014. En så sterk interesse for aksjen lover godt for børsdebuten til XXL.

XXL skal noteres på Oslo Børs ved hjelp av ABG Sundal Collier, Goldman Sachs, Carnegie, Credit Suisse og DNB Markets. Minste tegning er 10.500. Tegningsfrist er 07.10.2014 kl.12, men med mulighet til å korte ned fristen til 02.10.2014 kl.12. Ingen retail rabatt. Ansatte får 1.500 i rabatt.

Selskapets hovedaksjonær er EQT. Private equity er ikke normalt veldig generøse når de skal kvitte seg med et selskap. I tillegg har de en tendens til å pynte "bruden". Det at gründere med flere skal selge seg ned er også et rødt flagg. På den andre siden er det et selskap som gjør det bra og som vokser raskt med et konsept som fungerer godt. Ledelsen har vist at de leverer og de har allerede pekt ut nye markeder for videre vektst.

 

Om selskapet:

XXL er den raskest voksende sportskjeden i Norden, gjennom netthandel og 39 varehus i Norge, Sverige og Finland. I Norge er XXL nå markedsleder med 25 % markedsandel ved utgangen av andre kvartal 2014. Det første varehuset i Sverige ble åpnet i 2010. I dag har XXL 15 varehus i Sverige og en markedsandel på 7 % ved utgangen av 2013. I april i år åpnet XXL sitt første varehus i Finland med stor suksess. XXL er også en etablert aktør på nettet, med opp mot 10 millioner unike besøkende i 2013, gjennom www.xxl.no og www.xxl.se. I april i år ble www.xxl.fi lansert.

XXLs forretningsidé er enkel. Kjente merkevarer til lave priser. XXL mener at konseptet med de største varehusene, de laveste prisene og det bredeste vareutvalget når ut til store kundegrupper. XXLs ansatte er spesialister på sitt felt og møter kundene med entusiasme og faglig veiledning.

XXL mener det fortsatt er betydelig vekstpotensial i Norden og har en ambisjon om å doble antall varehus over de neste fem årene. Samtidig utvikler selskapet sitt tilbud på nettet og gir kundeopplevelser i flere kanaler samtidig. XXL mener at dets etablerte konsept, plattform for netthandel og logistikkløsninger med tiden kan ta XXL videre i Europa. Den planlagte veksten vil bli finansiert over egen drift. I tillegg vil XXL til å begynne med legge opp til en utbyttepolitikk på 40 % av normalisert netto årsresultat (dvs. at enkelte engangskostnader knyttet til noteringen vil måtte tas hensyn til ved beregning av utbyttegrunnlag for 2014).

I 2010 kjøpte investeringsselskapet EQT aksjemajoriteten i XXL. De eier i dag 65 % av aksjene. Selskapets grunnleggere Tore og Øyvind Tidemandsen eier 30 %, mens de resterende 5 % eies av ledelsen. EQT, Tidemandsen og en del andre aksjonærer har besluttet å selge en del av sine aksjer til nye investorer, og i forbindelse med dette nedsalget skal XXL noteres på Oslo Børs. En børsnotering gir flere investorer mulighet til å ta del i XXLs videre vekst.

Kjøp av aksjer er forbundet med risiko for tap. Mer om dette, og andre forhold det er viktig å gjøre seg kjent med før en investeringsbeslutning fattes, finnes i prospektet som er utarbeidet i forbindelse med aksjesalget og den påfølgende børsnoteringen. Denne brosjyren gir ikke grunnlag for å fatte en investeringsbeslutning.

Et godt sted å starte er www.xxlasa.com

Prospekt: Via DNB

Tegning: VPS


 

Scatec Solar ASA

Resultat av emisjonen:

Tegningskurs:   19,00         

Sluttkurs første dag:  18,90

Avkastning første dag: -0,53% (uten retail rabatt)

Scatec Solar ASA ønsker å noter seg på Oslo Børs. Carnegie og ABG Sundal Collier er medhjelpere i prosessen. Retail rabatt på 1.500 kr og minimum tegning på 10.500. Tegningsfristen for retail er 25.09.2014 kl.12.

Selskapets hovedkontor er på Skøyen i Oslo. Solanleggene ligger i bl.a. i Tsjekkia , Rwanda og Sør-Afrika. Scatec er startet av Alf Bjørseth som også var gründer back REC. Da REC ble børsnotert solgt Bjørseth alle aksjene sine som en del av noteringsprosessen. De gjør han ikke denne gangen.

Om businessen: The Company is a leading integrated, independent power producer (IPP). The Company pursues a unique integrated business model, encompassing the entire lifecycle of a solar power plant project. The Company is a project originator and developer, a plant designer, engineer and constructor, as well as an operator and long-term owner. The Company operates globally, and currently has operating subsidiaries in Germany, the Czech Republic, France, USA, Jordan, Japan, Rwanda, and South Africa. 

Scatec bygger stort

De har presentert seg som et utbytte case med mulighet for oppskalering av virksomheten ved hjelp av pengene som hentes inn i forbindelse med nynoteringen. De er samme bransje som EAM Solar som har slitt på børsen, men Scatec er involvert i flere ledd i verdikjeden.

Prospekt: Scatec prospekt

Hjemmeside: www.scatecsolar.com

VPS: Tegning i VPS

Hjelpeverktøy

Fortsetter det gode børsklimaet fremover står vi ovenfor en ny runde nynoteringer på Oslo Børs nå i høst.

Den enkleste måten å få full oversikt over pågående emisjoner er å logge seg på VPS sine sider og se om det ligger noen pågående emisjoner der. Alternativt kan du følge med på denne bloggen.

Legger til noe ord om andre ressurser som kan brukes.

VPS har en veldig fin oversikt som gjør det enkelt å finne "total return" for aksjen du eier. De har en tjeneste i beta (når dette innlegget er skrevet) som viser både kursutvikling og alle mottatte utbytter i perioden du har eid aksjen. Du finner Min Portefølje nederst i menyvalget på venstre side.

Bloomberg appen for iPhone er fin. Legge inn porteføljen din så får du oppdatering på endring i verdi i dag og total i fra nå aksjen(e) er kjøpt og det per aksje og for porteføljen totalt. Registrer du deg så oppdateres porteføljen på tvers av enheter også slik at det som oppdateres på telefonen også endres på iPaden. Antar at den er like god på Android.

Ønsker du å følge med på nyheter om selskaper på børs eller i en prosess mot børs finner du de på NewsWeb.

Har du behov for å diskutere aksjer kan du gjøre det på Stocktalk eller på Xtrainvestor. Ta med deg at de som skriver der er ute ette å tjene penger og en del av de som holder på der ser helst at du selger lavt og kjøper høyt. Andre igjen har verdifulle innspill.

Interessert i utbytteaksjer? Da kan du starte med å sjekke denne denne listen hos Nordnet. Det er et godt utgangspunkt, men vit at et høyt utbytte i dag ikke betyr at det også vil være høyt i fremtiden. Gjør en analyse av selskapet i tillegg. Tjener det ikke penger nok til å forsvare utbytte og framtidsutsiktene ikke ser bedre ut så vil utbytte ikke opprettholdes. Tjener de gode penger, har gode framtidsutsikter og utbyttet øker jevnt har du trolig funnet en det er verdt å ta vare på.

Lager du gode aksjeanalyser kan du tjene penger på analysen i tillegg til investeringene du gjør. Tjenesten til Islero er i beta når dette innlegget er skrevet.

Er du interessert i eksponering mot Oslo Børs, men har ikke behov for å betale mye til en mellommann så kan gratisfondet til Nordnet være noe å se på. Fondet heter Superfondet. Ønsker du å vite mer om fond du skal investere i er Morningstar en god start.